财经圈的都在问私募一哥徐翔被带走时为何身穿白大褂?两个圈的人真的是两个世界。。。。
昨日,周末晚上6点左右,正在家中晚餐,突然,微信圈里跳出一个劲爆的新闻:为了抓捕徐翔,高速宁波北至杭州湾跨海大桥一度全线封闭!这也太劲爆了,感觉到了证券市场似乎正在上演一场中国版的速度与激情。可是徐翔被抓已经被传N回了,次次都是谣传,有一次徐翔甚至于是以出面接受记者采访来让谣言破产——我不但没事还敢高调亮相呢!但这一次,到了晚上,上述微信虽然被删除,但是权威媒体新华社最终确认了徐翔被抓捕的消息,罪名是“从事内幕交易,操纵股票交易价格”。
出来混,总是要还回去的
作为一个毫无规律可言的A股市场上的常胜将军,徐翔涉嫌内幕交易的传闻一直伴随着其财富的增长而增长。A股市场上一些身陷丑闻的股票都与其有着或多或少的联系——包括紫鑫药业(行情002118,咨询)、广汇集团、酒鬼酒等,最著名的当属重庆啤酒(行情600132,咨询),号称国内最尖端的乙肝疫苗题材,让这只妖股上涨了十多倍,但最后的双盲结果却是失败的,股价连续跌停后,徐翔出手,居然让该股咸鱼翻身,不仅自己在短短一个月内获利数亿元,也令深陷其中的大成基金得以挽回部分损失。
这一事件之后,徐翔被崇拜者誉为是一个抄底型选手,徐翔也对外表示:“重庆啤酒我20元左右进去的,抄底然后反弹抛出,这就是赌一把,别人不敢像我赌这么大,这就是因为别人没有钱。”甚至后悔当年投入抄底的筹码不够,“如果比例大的话,我今年业绩现在应该很好。”但是,事后有人在网上撰文质疑,在重庆啤酒公布双盲失败结果前一天的涨停板上,就有巨量资金出逃了,这个逃出去的资金如此精准踩点,又是谁呢?在2011年12月,整个A股自6124点下跌以后,2011年全年都是跌跌不休的市场,投资者个个如惊弓之鸟,为何徐翔敢在这个时候以重仓加入一个泡沫破灭的个股呢?
之后,在酒鬼酒被爆塑化剂超标之后,连续出现五个跌停板,但是,在第一个跌停板上,徐翔居然能够成功地卖出100万股,占据其持仓的三分之一,还是机构席位的人接走了他手中的货。
再之后,他成为宁波联合(行情600051,咨询)的股东,提出10转15股的高送转方案炒作一把后,因为股东大会没通过又退出,后宁波联合被证监会宣布立案查处,但一直到目前都没有下文。
最最确凿的是今年6月下旬开始的股灾,在美邦服饰(行情002269,咨询)爆出被国家队不正常地买入15%的比例又没有公告的事情出来后,有知名媒体人在粉丝数量惊人的微博上讲故事:说某官二代跟着泽熙买入该股后,泽熙在股灾前全部卖出清光,但是该人动作慢,没跑掉,于是找到徐,要徐帮忙,徐就找到国家队的操盘手中信证券(行情600030,咨询),让中信去当解放军。
此微博一出,泽熙非常难得地公开回应了一下:声称旗下某单一信托产品于2014年三季度起持有美邦服饰5055万股,占总股本的5%,并于2015年4月20日之前全部减持完毕,此后不再持有该公司任何股份。对于网络、微博及微信上就美邦服饰对公司的一系列猜测性报道,泽熙认为纯属无端编造、恶意中伤。但无可否认的是,这个声明没有对上述传言的要害部分作出反驳。
虽然徐翔与大多数名人一样,几乎不与媒体记者见面,也不允许拍照。一个最经典的传言是:一次安信证券首席分析师程定华与他谈市场的录音内容曝光后,他马上就取消了公司在安信证券的交易席位,可见他对于曝光一事极其忌讳。但是上海与广东一些记者还是进入泽熙对徐翔进行过采访。广东的记者是在2011年4月采访的徐翔,他的评价是:“显年轻初次见面会感觉有些内向拘谨,可一旦熟识,特别是聊起投资,他会直率而诚恳。”他描写道:“徐翔的记忆力很是超人。他能够清晰地记得近20多年来,每一年的市场热点,包括怎样启动,涨了多少,背后的逻辑是啥。感觉得到,徐翔对数字有天然的敏锐度,透过盘面语言很老练地识别背后的资金意图。对他具有的这些短线交易高手必须具备的质素,我并不意外。”
而2014年5月他接受上海一家记者的采访时,这位女记者对他的评价是:“一身随性装扮,灰色T恤衫、休闲裤,身高约1.7米左右,略显富态。聊天时不时推推鼻梁上的眼镜,略显不擅长面对媒体。”但从相关的文章中还是可以看出,此时的徐翔已经相当自负了,回应询问几乎一路使用反问句,咄咄逼人之气直透纸背。而且,他竟然公开对这名记者表示:“我们的研究团队只能说是一般吧,但为什么业绩比别人好,我觉得是因为别人的更差。”徐翔说这话时,有些烦恼和焦虑。”但事实上是,徐翔花费了很大精力和财力,不惜重金到各大机构挖角,连业内公认基本上都挖不动的中金公司的研究员,也挖出来了两个加入,对于这样的组合,他也没看在眼里。这是否证明他的投资业绩并非研究出来的不得而知。
泽熙另一个被世人所诟病的是大手笔参与定增,据业内人士介绍,参与定增由于价格通常较低,因此相当抢手,没有特别过硬的人脉关系很难拿到,特别是一些定增只有几个名额,别说普通投资者,就是手里拿着大把现金的基金公司也经常拿不到。而徐翔总是能够在公司重组准备定增之际或提前进入,或直接参与定增,在很短的时间内就能收获个股涨幅最大的波段。
对此,专栏作家李德林表示,泽熙之前招聘研究员助理,公开写明对于女性,没有专业要求,只需身高1.65米以上,还必须提供两张生活按照,否则不会有面试机会。他认为,泽熙招聘美女的企图相当明显,就是去上市公司套取关键信息,以精准捕获牛股。
当然,对于徐翔的成功,也有一些人认为是他的勤奋与痴迷带来的。广东的这位记者表示:“像他这样极其迷恋专注投资的人,不多见。私下打听他的爱好,似乎除了投资没啥特别。他自己也自嘲‘挺无趣的’”。而一位从泽熙出来的员工也表示,徐翔非常勤奋。
但是,A股市场似乎并不是一个与勤奋正相关的市场,千股涨停与千股跌停最好不过地说明了这其实就是一个政策市。某大型券商的研究人员表示,这个市场与勤奋的相关系数几乎为零。
而徐翔从宁波敢死队的光环走出来后,2009年创设泽熙投资,三年时间就暴涨至70亿元的规模,而在达到100亿元的规模后,其业绩还一直神奇地增长着,基本上都排在私募产品排行榜的第一梯队。
在2012年资本市场大幅下挫的情况下,他管理的泽熙瑞金1号达到25.20%的收益。当年其旗下五只管理型产品均已运营满二年,在二年期的业绩排名中,五只产品曾经同时实现20%以上正收益,同时排前十名。其中,泽熙瑞金一号曾一度翻番,大幅度跑赢市场及同类产品。而截止今年10月份,泽熙3期今年以来的收益居然高达362.7%!其旗下的产品平均收益达到217.5%!远远高于同期内排名第二的神州牧94.4%的成绩。而大部分前十排名前十(按北、上、深广地区排名)的私募基金的成绩在20%到30%之间。
投资者是否可以要求赔偿?
目前对于市场而言,最关心的问题莫过于,如果徐翔操纵股价的罪名成立,那么投资者是否可以要求相关的赔偿?而泽熙的私募基金是否会因为不当得利而被追缴?
对此,京衡律师事务所的专业人士表示,这一案例可以参考当年光大证券(行情601788,咨询)的乌龙指,当年光大证券因为电脑程序出错,为了减少损失,该公司在相关信息未经公告的情况下,迅速买入股指对冲,并抛售了一部分股票,被证监会认定为“操纵股价”之后,各地法院均受理了投资者的诉求。最后光大证券被罚巨款并赔偿了投资者。
而对于是否会追缴泽熙基金的不当得利,一些私募业人士认为,由于市场传言其资金来源于不少领导干部,如果按光大证券的案例来看,是要追缴不当得利,而且要罚款,但是这一事件是否会同样处理,就看领导者处理的决心了。因为私募基金的资金来源并不像光大证券这样单一,可能会涉及到一些无辜的投资者。
而早前徐在接受采访时也带着骄傲地表示:“很多人买了(私募产品)之后都不想退,我们必须尽快分红,让投资者退出。”还有知情人士说:“跟其他公司到处找销售渠道、找投资人卖产品不一样,泽熙投资都是别人打电话问他们买产品,但泽熙不卖产品,徐翔没精力管别人的钱。”
会造成市场的下跌吗?
受徐翔被捕一事的影响,昨日A股市场上徐翔概念股集体下跌,尤其是其重仓参与的,进入前十大重仓股的,甚至于是其母郑素贞参与的个股也遭遇到了抛售。其中大恒科技(行情600288,咨询)、康强电子(行情002119,咨询)与华丽家族(行情600503,咨询)均跌停。不少人士担心这一事件会对A股市场带来不利的影响。
但是某私募业人士却表示相当乐观,他认为,徐翔被抓是预期内的事情,再说中国股市从来都是牛人倒下,股市是不会倒下的。另一位成功的个人投资者表示:徐是因为内幕交易进去的,会对市场上这一类型的投资者起到威慑作用,这样市场会更理性,更能体现公司的经营业绩,而不是庄股横行,上市公司也会更专心去搞经营,而不是勾结徐翔这样的操纵者赚一票就跑了。
一位炒股多年的朋友则表示,股市就是一个大******,而有个股神在里面只赚不赔,是个巨型收割机,现在这个收割机没了,对其他人是利好还是利空?有人说兔死狐悲,请先问问自己:你够格当狐狸不?徐翔常年只赚不赔,两轮股灾都毫发无损,他这种技术你有没有?没有就不必杞人忧天。
而基金界元老、中欧基金董事长窦玉明之前则非常犀利地在公开场合提到:很多人宣称能买到好股票并能做好时机选择,在市场低点买进并在高点接回,但在他从业21年中,从来没见过能真正高抛低吸的人,而利用内幕消息的信息不对称的优势,成为很多私募基金获利的最主要来源,但这已经触犯了监管红线。
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