邵秉仁：股权投资要以市场引导为核心 服务实体经济

　　沈阳科讯网网站12月2日讯 第九届全球PE北京论坛今日举行，中国股权投资基金业协会会长邵秉仁致开幕词。在开幕词中，邵秉仁表示，要通过PE发展要服务于实体经济，服务于经济的结构创新和改革。

中国股权投资基金业协会会长 邵秉仁

　　邵秉仁表示，十九大报告提出了许多具体的要求，其中对金融领域的要求就是深化金融体制改革，增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资的比重，促进多层次资本市场的健康发展，这几点要求都与股权投资行业息息相关，股权投资是一种直接融资的手段，是服务于实体经济的重要方式，也是多层次资本市场的组成部分，因此十九大为股权投资行业提出了良好的发展机遇。

　　近几年应该说股权投资基金发展比较迅速，据统计，到今年9月份为止备案登记私募股权创业投资管理人员12352家，管理的基金数量26107支，管理基金规模达到了6.48万亿元，比2016年底增长了近1.8万亿。对此，邵秉仁认为，随着市场规模的不断扩大，市场参与者越来越多，因此竞争激烈，优胜劣汰越来越显著，投资机构向着投资阶段细分，行业细分的专业化方向发展，有的规模越做越大，这应该说是可喜的。但从投向来看股权投资基金助力实体经济的作用并没有得到很好的体现，数据显示2016年股权投资市场的投资案例当中投资金额排名前两位的分别是互联网和金融，真正投入到实体经济案例当中，比如说制造业、电子及光电设备行业仅占到投资金额的三分之一。

　　他表示，过去两年实体经济中很多传统的产业正处于去产能转型升级的过程当中，短期内去产能是靠行政办法来压制的，不可持续。长期还是要依靠市场的力量通过产业转型升级从而增强竞争力，形成新的经济增长点，在这个过程当中技术升级和创新蕴藏了大量的股权投资机遇，但这两年股权投资行业的基金更多流向于虚拟经济，主要是服务业，这与股权投资支持中小企业和实体经济的初衷是不相符的。

　　2015年以来，国有资本大举进入股权投资领域。他认为政府投资的引导基金应该重在引导，而不是套利，因为政府财政资金的本质应该是公共服务，财政需求要更多用于保障和改善民生，加大二次分配的调整力度，坚定不移的走共同富裕道路，落实十九大提出了解决发展不平衡的要求。为此他提出以下建议：

　　第一、把支持实体经济发展作为私募股权投资发展的首要目标，实体经济是国家财富的基本来源，股权投资是多层次资本市场的重要组成部分，在这方面政府的引导基金和国资背景的基金既然已经成立，就要起表率和引导的作用，从而带动社会资本支持实体经济的发展。

　　第二、要注重创新。创新是发展不竭动力，经过几代人的努力我们在航天、高铁、大飞机、深海探测等领域有了国之重器。邵秉仁认为，创新必须首先解放思想，打破体制上的束缚和利益盘点，其次要有强化资金，资本必须助力创新，作为资本市场的重要力量股权投资基金责无旁贷。

　　第三、加强金融监管。他认为当务之急就是加强和银行业的监管，严格规范银行理财产品，防止引资银行发生的金融危险和脱实向虚的情况继续发展，对证券业的监管要严厉打击虚假上市和操纵市场等行为，从长远改革方向来看要创造条件使证券监管机构与市场分离，就是管办分离，IPO由市场决定，这是今后改革的方向。

　　第四、政府要为股权投资行业发展创造良好的环境，为资本社会资本腾出更多的投资空间。要加快国有企业改革步伐，按照十九大提出的要求国资部门要有管企业转向管资本，企业要按照现代企业制度要求大力发展混合所有制经济，打破行政性垄断，开创竞争领域市场。