千象资产马科超：多因子模型做事件驱动 不针对单一股票

　　沈阳科讯网基金11月10日讯 继北京深圳之后，10日下午，“沈阳科讯网私募英雄汇暨十九大后的投资策略探讨”闭门研讨会在上海华润时代广场20层成功举办。在本次研讨会嘉宾圆桌环节，千象资产总经理马科超就当前的市场走势等问题发表了看法。

　　多因子模型做重组事件驱动 不针对单一股票

　　马科超表示，并购重组类的策略千象归到多因子模型当中，研究员从万得的事件驱动类表当中，那么多家公司发生那么多次并购、重组，包括财务危机，包括公告等等，把因子找出来，然后做一个大范围的数据上的统计，去看公告的时间几点几分，对应的股价一天之后或者提前几天是否有所反映，有没有板块联动，会做一个微观层面有操作意义的大类策略，形成一系列的选股，而不是针对某一支股票做。

　　在大蓝筹不断走高的同时，对于中小创应该怎么看待？

　　马科超认为，近年来看，小的中证500或者是全场小股票，导致量化对冲喜欢做中性策略，表现不那么好。在一九分化的行情下，采取持股分散，跟踪指数的策略等等。长期来看，热点会轮换，国内资金、参与者结构不会发生剧烈的变化，这段时间可能大蓝筹，慢慢会有行业轮换等情况。我们要从更长的时间来看交易的行为，不会去看几个月或者半年盈亏，从而改变自己的策略。

　　马科超表示，和科技拥抱更紧密有更大的潜力。很多时候看好一个行业，不敢重仓或者是拿不住，所以交易当中要获得回报，要有复利的概念，复利就要分散，不能重仓，相对而言还是量化分散的做法比较靠谱。