增值税征收在即私募忙准备 应税项目和计算方式等存疑惑

　　增值税征收在即，券商私募忙准备 应税项目和计算方式等细节存疑惑

　　明年1月1日起，运营资管产品开始缴纳增值税，私募基金在积极应对的同时仍存困惑，他们希望在应税项目、计算方法、缴纳时点等方面有进一步的细则出台。

　　券商托管主导 私募忙增值税准备工作

　　据悉，根据2016年12月财政部、国家税务总局下发的财税[2016]140号文件（下称“140号文”），资管产品取得的收益需要缴纳增值税，纳税人为资管产品管理人；其后的财税[2017]56号文件（下称“56号文”）在“140号文”的基础上更新了计税初始时间、资管产品和管理人范围、计税方法、申报和核算方式等内容。

　　中国基金报记者了解到，近期，多家大型券商托管部门向私募发出通知，针对资管产品增值税新规开展准备工作：一是基金合同是否有承担税金的条款，处理新合同、存续的老合同；二是系统准备，增加增值税功能，保证产品计税；三是开展培训，设立专门小组解答增值税相关咨询。“最近我们在各地开了好几场增值税培训会，场场火爆，私募关注度很高。”华南某大型券商托管部人士说。

　　西部某券商托管部人士介绍，已经向私募管理人发送邮件告知关于缴纳增值税的资料，同时召集管理人开会研讨。“一般做场内交易的，交易中产生的收益都要缴纳增值税；场外业务品种比较多，有的需要应税，有的免税。建议私募基金对产品进行检查梳理，和当地税务部门多做沟通。”

　　券商托管很热情，私募也发挥主动性，积极配合。“我们是证券私募，最主要的投资标的就是股票，股票买卖要收税；我们同时做货币管理，买债券等，利息收入也要收税。私募管理人要逐个审核产品，自己到主管税务机关纳税。”北京一位私募渠道经理告诉记者。

　　不过，记者也发现，不少私募并未主动研究增值税问题，而是准备跟着券商的指挥行事。上海某大型私募机构表示，未做相关准备，但会配合托管机构方面的工作。

　　华南某量化私募表示，希望找到合法避税的方法，公司财务部门希望从券商的培训当中找到突破口。

　　私募尚存诸多疑惑

　　事实上，很多私募机构对资管产品增值税问题还存在不少疑惑，包括增值税的应税项目、缴纳时点、计算方式、免税情节等。“对股票价差征收增值税毋庸置疑，但增值税如何计算？是按照成本价计算，还是以2017年12月31日的价格为基准？目前还没有具体细则，我们还在观望。”北京某中型私募市场总监说。

　　一些证券私募则更关心股票盈亏的计税。深圳某量化私募表示，如果有很多笔买卖，有的赚有的亏，怎么算增值税。“做量化的，持仓量大，靠统计规律最终赚钱，这种情况要怎么做？”

　　前述北京私募渠道经理也提出疑问：“在估值增值的情况下，要缴纳增值税。但如果亏得多，那么负差是否可以结转到下一年，对此我们比较困惑。”此外，她还提出几个实际问题：“如果合同提前终止，算不算持有到期；多层嵌套的产品买卖的是私募基金，等于资管产品的转让，有价差收入要缴税，就可能会有重复征税的问题；关于产品开放日，很多都是月度开放，这和报税时间并不一致。”

　　与此同时，券商托管外包人士积极组织私募做培训，解答疑问，但是他们表示，在细则出台之前，很多问题没有办法解答。前述西部券商托管部人士认为，对于股票交易价差征税，有私募担心按照上涨的收益纳税之后如果股票又跌下去，这部分收益是按照年度进行计提，当年股票的盈亏差价部分可以互抵。也就是说，如果差价是正收益，要按照正收益缴税，亏损的话在年度内可以进行抵扣。

　　前述北京券商托管总监表示，“现在还有很多认识上的分歧，有些涉及流转税，比如公募基金的认定上不用缴纳，私募是否有视同公募基金的认定，尚待明确；金融产品转让也需要缴税，而有些个别品种是否参与，也还没有明确。”

　　前述华南大型券商托管人士则表示，目前很多细节没有确定，比如FOF、母子基金架构申购赎回等要不要收税。“在执行层面，希望有进一步的指导，或者在业务展开以后，能看到一个官方的解读。”

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